あさくま（7678）の上場が承認されました。
久しぶりの飲食関連のIPOとなりますが、飲食系は株主優待が導入されることが多く、人気化することが多いです。
初値予想も含め、会社の内容を確認していきます。
基本データ
会社概要
| 会社名 | 株式会社あさくま |
|---|---|
| 市場 | JASDAQスタンダード |
| URL | http://www.asakuma.co.jp/ |
| 設立 | 1948年12月10日 |
上場スケジュール
| 仮条件決定日 | 6月10日(月) |
|---|---|
| ブックビルディング | 6月11日(火)～6月17日(月) |
| 当選者発表 | 6月18日(火) |
| 申込期間 | 6月19日(水)～6月24日(月) |
| 上場日 | 6月27日(木) |
価格＆マーケット
| 想定価格 | 1,150円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1,150円～1,250円 |
| 公募価格 | 1,250円 |
| 吸収金額 | 7億8,000万円 |
|---|---|
| 時価総額 | 59億9,000万円 |
株式関連データ
当選株数
| 発行済株総数 | 5,210,420株 |
|---|---|
| 公募株数 | 500,000株 |
| 売出株数 | 92,100株 |
| OA売出 | 85,000株 |
| 合計当選株数 | 677,100株 |
引受証券会社
| 証券会社 | 株数(株) | 比率(％) |
|---|---|---|
| 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 | 441,100 | 88.22 |
| 大和証券株式会社 | 11,800 | 2.36 |
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 11,800 | 2.36 |
| 東海東京証券株式会社 | 11,800 | 2.36 |
| フィリップ証券株式会社 | 8,800 | 1.76 |
| 岡三証券株式会社 | 8,800 | 1.76 |
| 安藤証券株式会社 | 5,900 | 1.18 |
| 合計 | 500,000 | 100 |
事業内容
当社グループは、当社及び連結子会社(株式会社あさくまサクセッション)2社で構成されており、飲食店の経営を主の事業として取り組んでおります。1962年3月に「ドライバーズコーナー・キッチンあさくま」を愛知県日進町（現日進市）に開店以来、「ステーキのあさくま」の名称で名古屋市内から郊外へと店舗展開しはじめ、お客様が車で気軽に立ち寄り易いよう駐車場を完備した郊外型のステーキ・その他肉類を中心としたレストランとして、幹線道路沿いを中心に出店してまいりました。
2019年4月30日現在、当社は直営店60店舗、FC加盟店7店舗の計67店舗、連結子会社の株式会社あさくまサクセッションは直営店20店舗を展開しており、当社グループ全体として計87店舗（FC加盟店を含む）となっております。（目論見書より引用）
株式会社あさくま
「ステーキのあさくま」を愛知県や関東を中心に展開するレストラン事業をメインとしています。
提供する食品の鮮度と品質に拘ると同時に、仕入先との価格交渉によって原価率改善を徹底しています。
また近年の「働き方改革」を背景として、アルバイト社員の積極的な正社員登用や育児休暇などを推進するなど、職場環境の改善も見られます。
株式会社あさくまサクセッション
ビュッフェレストラン「ファーマーズガーデン」、もつ焼き居酒屋「エビス参」、カフェ「オランダ坂珈琲邸」、インドネシア料理「スラバヤ」、インドネシア風居酒屋「ワヤンバリ」等、様々な業態の店舗展開を行なっています。
株主関連データ
ストックオプションがやや多いので、気がかりですが数量的に大きく影響はしなさそうです。ロックアップについても大株主の大半が対象になっているので、マイナス材料は特にありません。
大株主＆ロックアップ
| 氏名 | 株数(株) | 比率(%) | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| 株式会社テンポスホールディングス | 2,710,213 | 56.37 | 180日 |
| 有限会社あさしお | 542,136 | 11.28 | 180日 |
| 近藤 裕貴 | 483,382 | 10.05 | 180日 |
| 近藤 典子 | 429,082 | 8.92 | 180日 |
| 西尾 すみ子 | 174,200 | 3.62 | 180日 |
| 近藤 千鶴子 | 58,796 | 1.25 | 180日 |
| 株式会社りそな銀行 | 46,400 | 0.97 | - |
| 株式会社三井住友銀行 | 44,616 | 0.93 | - |
| 麒麟麦酒株式会社 | 42,000 | 0.87 | - |
| 加藤 利武 | 21,040 | 0.44 | - |
| その他 | 255,825 | 5.3 | - |
| 合計 | 4,807,690 | 100 | - |
ストックオプション
| 株数(株) | 上場行使(株) | 行使価格 | 行使期間 | |
|---|---|---|---|---|
| 第2回 | 35,000 | 35,000 | 250円 | 2014年4月24日 |
| 2021年6月25日 | ||||
| 第3回 | 43,300 | 43,300 | 250円 | 2015年6月21日 |
| 2022年6月25日 | ||||
| 第4回 | 8,570 | 8,570 | 310円 | 2019年3月15日 |
| 2026年6月27日 | ||||
| 第5回 | 10,000 | 0 | 483円 | 2020年12月14日 |
| 2028年6月26日 | ||||
| 合計 | 96,870 | 86,870 | - | - |
業績推移
業績ハイライト
| 決算期 | 2014年3月 | 2015年3月 | 2016年3月 | 2017年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,114,874 | 4,688,667 | 6,011,372 | 7,101,246 | 7,969,579 |
| 経常利益 | 411,556 | 676,016 | 881,755 | 991,163 | 861,826 |
| 当期純利益 | 308,951 | 377,664 | 317,881 | 190,209 | 405,252 |
| 純資産 | 1,367,874 | 1,746,215 | 2,113,121 | 2,304,385 | 2,708,818 |
| ROE | 25.5 | 24.3 | 16.5 | 8.6 | 16.2 |
| BPS | 303.26 | 387.15 | 448.60 | 489.21 | 575.06 |
| EPS | 68.49 | 83.73 | 70.06 | 40.38 | 86.03 |
初値予想
東証２部のIPOですが、吸収金額が10億円未満の小型なので、需給バランスを踏まえると、公募割れは考えづらいです。
また人気の飲食系IPOで、業績についてもかなりのペースで増収増益を実現しているので、ある程度人気化するIPOとなるでしょう。
ただし、地盤が愛知県なので、その部分はややネックとなりそうで、限界が垣間見えるような業種でもあるかもしれません。
1,350 〜 1,500円