IPO ビーアンドピー（7804）の上場が承認されました。
久々の、いちよし証券主幹事のIPOでマザーズ小型なので、初値高騰が期待されます。
基本データ
会社概要
| 会社名 | 株式会社ビーアンドピー |
|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ |
| URL | https://www.bandp.co.jp/ |
| 設立 | 1985年10月22日 |
上場スケジュール
| 仮条件決定日 | 7月3日(水) |
|---|---|
| ブックビルディング | 7月5日(金)～7月11日(木) |
| 当選者発表 | 7月12日(金) |
| 申込期間 | 7月16日(火)～7月19日(金) |
| 上場日 | 7月24日(水) |
価格＆マーケット
| 想定価格 | 1,900円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1,900円～2,000円 |
| 公募価格 | 2,000円 |
| 吸収金額 | 13億1,000万円 |
|---|---|
| 時価総額 | 43億7,000万円 |
株式関連データ
当選株数
| 発行済株総数 | 2,300,000株 |
|---|---|
| 公募株数 | 300,000株 |
| 売出株数 | 300,000株 |
| OA売出 | 90,000株 |
| 合計当選株数 | 690,000株 |
引受証券会社
| 証券会社 | 株数(株) | 比率(％) |
|---|---|---|
| いちよし証券株式会社 | 150,000 | 50 |
| 三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株式会社 | 42,000 | 14 |
| ＳＭＢＣ日興証券株式会社 | 30,000 | 10 |
| 大和証券株式会社 | 30,000 | 10 |
| 極東証券株式会社 | 12,000 | 4 |
| マネックス証券株式会社 | 12,000 | 4 |
| 岩井コスモ証券株式会社 | 6,000 | 2 |
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 6,000 | 2 |
| エース証券株式会社 | 6,000 | 2 |
| 東洋証券株式会社 | 6,000 | 2 |
| 合計 | 251,000 | 100 |
事業内容
当社は、顧客からの受注に基づき、業務用の大判インクジェットプリンターを使用し、プリント・加 工・納品までを一貫して行うインクジェット出力事業を行っております。
広告代理店、広告制作会社、 印刷会社、デザイン会社等から発注される「販売促進用広告物の制作」及びゲーム機メーカーが取り扱うプリントシール機の外装カーテン、並びにインテリアメーカーやインテリア専門商社が取り扱う、内装壁紙や床材等の「生活資材・製品制作」を主たる事業としております。
当社では、年々多様化してきている顧客ニーズに対応するべく、大阪本店、東京本社、ニコール事業 部(横浜)、福岡営業所において、100台以上の多種多様な業務用インクジェットプリンターや各種加工マシンを保有しております。
また、100名を超える制作オペレーターを配置しインクジェット出力サー ビスを市場に展開しております。（目論見書より引用）
販売促進用広告制作
基本的には、広告代理店などからの受注に絞った営業体制としており、同業他社との差別化を図っているようです。
いわゆる、チラシなどの作成を受注しますが、制作体制を「アナログからデジタル化」を基本方針として、加工の機械化・高速化を目指しています。
また、３Dスタジオを設立するなど、フルカラー立体造形サービスを展開するなど、自社で３Dデータの作成を行える体制を作っています。
生活資材・製品制作
ゲーム機メーカーが取り扱うプリントシール機の外装カーテンや、インテリアメーカーの取り扱う壁紙や床材などを制作しています。
顧客からは、長期的な計画に基づいた受注が多いため、定期的な材料試験によって、適切な材料品質の管理体制を構築しています。
株主関連データ
全体の90%に、180日のロックアップが設定されており、上場時に行使されるストックオプションもありませんので、大きな売り圧力にはならないでしょう。
大株主＆ロックアップ
| 氏名 | 株数(株) | 比率(%) | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| 英知興産株式会社 | 1,900,000 | 91.79 | 180日 |
| 和田山 英一 | 30,000 | 1.45 | 180日 |
| 和田山 朋弥 | 30,000 | 1.45 | 180日 |
| 和田山 恵子 | 20,000 | 0.97 | - |
| 和田山 陽子 | 10,000 | 0.48 | - |
| 和田山 順子 | 10,000 | 0.48 | - |
| 小林 恒文 | 4,800 | 0.23 | - |
| 中村 祐輔 | 2,400 | 0.12 | - |
| 高橋 正幸 | 2,400 | 0.12 | - |
| 長谷川 浩司 | 2,300 | 0.12 | - |
| その他 | 58,100 | 3 | - |
| 合計 | 2,070,000 | 100 | - |
ストックオプション
| 株数(株) | 上場行使(株) | 行使価格 | 行使期間 | |
|---|---|---|---|---|
| 第1回 | 70,000 | 0 | 1,080円 | 2021年10月21日 |
| 2028年9月20日 | ||||
| 合計 | 70,000 | 0 | - | - |
業績推移
業績ハイライト
| 決算期 | 2014年10月 | 2015年10月 | 2016年10月 | 2017年10月 | 2018年10月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 1,552,078 | 1,598,954 | 1,826,457 | 1,945,191 | 2,407,247 |
| 経常利益 | 306,417 | 307,249 | 350,658 | 376,430 | 553,353 |
| 当期純利益 | 170,508 | 204,887 | 253,728 | 197,645 | 543,562 |
| 純資産 | 953,372 | 1,158,260 | 1,204,233 | 1,341,878 | 1,825,441 |
| ROE | 19.64 | 19.41 | 21.48 | 15.53 | 34.32 |
| BPS | 476.68 | 579.13 | 602.11 | 670.93 | 912.72 |
| EPS | 85.25 | 102.44 | 126.86 | 98.82 | 271.78 |
初値予想
いちよし証券が主幹事であり、吸収金額も小さめなマザーズのIPOです。
スケジュール的にも単独上場で、業績も増収増益が長期間続いているため、初値高騰の要素が揃っているイメージです。
インクジェット出力事業なので、あまりIPOとしては人気化する業種ではありませんが、調達資金は、自社ECサイトの構築に使用するとありますので、プラス材料になりそうです。
第一印象としては、初値は高騰するものの、ギリギリ２倍には届かない位かと思います。
3,200 〜 3,600円