IPO ブシロード（7803）の上場が承認されました。
SMBC日興証券が主幹事ですが、やや大型IPOなので当選する人も多そうですね。
基本データ
会社概要
| 会社名 | 株式会社ブシロード |
|---|---|
| 市場 | 東証マザーズ |
| URL | https://bushiroad.co.jp/ |
| 設立 | 2007年5月18日 |
上場スケジュール
| 仮条件決定日 | 7月10日(水) |
|---|---|
| ブックビルディング | 7月11日(木)～7月18日(木) |
| 当選者発表 | 7月19日(金) |
| 申込期間 | 7月22日(月)～7月25日(木) |
| 上場日 | 7月29日(月) |
価格＆マーケット
| 想定価格 | 1,840円 |
|---|---|
| 仮条件 | 1,840円～1,890円 |
| 公募価格 | 1,890円 |
| 吸収金額 | 80億円 |
|---|---|
| 時価総額 | 289億円 |
株式関連データ
当選株数
| 発行済株総数 | 15,706,000株 |
|---|---|
| 公募株数 | 2,100,000株 |
| 売出株数 | 1,683,000株 |
| OA売出 | 567,400株 |
| 合計当選株数 | 4,350,400株 |
引受証券会社
| 証券会社 | 株数(株) | 比率(％) |
|---|---|---|
| ＳＭＢＣ日興証券株式会社 | 1,436,200 | 86 |
| 大和証券株式会社 | 50,100 | 3 |
| みずほ証券株式会社 | 50,100 | 3 |
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 50,100 | 3 |
| 楽天証券株式会社 | 33,400 | 2 |
| マネックス証券株式会社 | 16,700 | 1 |
| エース証券株式会社 | 16,700 | 1 |
| 水戸証券株式会社 | 16,700 | 1 |
| 合計 | 1,670,000 | 100 |
事業内容
当社グループは良質なIP(Intellectual Property:知的財産)を開発・取得・発展するIPディベロッパーとして「新時代のエンターテイメントを創出する」ことをミッションとし、IPを軸に置いて事業を展開しております。グループ内にはトレーディングカードゲーム(TCG)部門、モバイルオンラインゲーム(MOG)部門、音楽部門、マーチャンダイジング(MD)部門、メディア部門があり、TCGやMOG、音楽CD、ライブ、グッズ、書籍など様々なサービス展開(=メディアミックス)をワンストップでタイミングよく提供できる体制を構築しております。また創業当初よりIPやメディアミックス展開が幅広く認知されることを重要視しており、屋外広告、TVCM、紙面出稿、SNS、WEB広告等などオフライン、オンライン問わず積極的で幅広い広告宣伝施策を展開しております。（目論見書より引用）
エンターテイメント事業
エンターテイメント事業では、トレーディングカードやオンラインゲームをはじめとし、音楽ソフト販売や声優のマネージメントまで手掛けています。
自社か他社かを問わず、関連グッズを販売する連結子会社を活用することで、独創性が高いIPを開発し、多角的なメディアミックスを行うとしています。
2015年1月に発表した「BanG Dream(! バンドリ!)」プロジェクトが代表的な成功例であり、様々なメディアミックスと幅広い広告宣伝によって、ユーザーを獲得することに成功しています。
スポーツ事業
2012年に子会社化した新日本プロレスリングと、2016年に設立した子会社であるキックスロードの2社において、興行部門、グッズの企画・販売等を行うMD部門を展開しています。
新日本プロレスリングは45年を超える歴史を持ち、国内における知名度は抜群です。
子会社化以降、入場者数や売上は伸び続けていますが、会社全体に占める割合は15%前後に留まっています。
株主関連データ
上位株主には法人が目立ちますが、全体的には、ほぼ全てに180日ロックアップがかかっています。
行使され得るストックオプションがありますが、株数が限定的なので、大きく株価には影響しないと思われます。
大株主＆ロックアップ
| 氏名 | 株数(株) | 比率(%) | ロックアップ |
|---|---|---|---|
| 三井住友信託銀行株式会社 | 5,064,000 | 33.73 | - |
| 木谷 高明 | 2,614,000 | 17.41 | 180日 |
| ㈱中野坂上 | 2,500,000 | 16.65 | 180日 |
| グリー㈱ | 1,679,000 | 11.18 | 180日 |
| ハロルド・ジョージ・メイ | 452,000 | 3.01 | - |
| 木谷 惠 | 124,000 | 0.83 | 180日 |
| 広瀬 和彦 | 122,000 | 0.81 | 180日 |
| 里見 哲朗 | 120,000 | 0.8 | 90日or1.5倍 |
| 岡田 真澄 | 120,000 | 0.8 | 90日or1.5倍 |
| 国本 哲秀 | 120,000 | 0.8 | 90日or1.5倍 |
| その他 | 2,099,000 | 13.98 | - |
| 合計 | 15,014,000 | 100 | - |
ストックオプション
| 株数(株) | 上場行使(株) | 行使価格 | 行使期間 | |
|---|---|---|---|---|
| 第1回 | 497,000 | 497,000 | 150円 | 2018年7月16日 |
| 2026年7月15日 | ||||
| 第2回 | 539,000 | 0 | 1,200円 | 2021年4月1日 |
| 2028年7月20日 | ||||
| 第3回 | 372,000 | 0 | 1,200円 | 2021年4月1日 |
| 2028年7月20日 | ||||
| 合計 | 1,408,000 | 497,000 | - | - |
業績推移
業績ハイライト
| 決算期 | 2014年7月 | 2015年7月 | 2016年7月 | 2017年7月 | 2018年7月 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15,072,081 | 15,047,882 | 14,954,999 | 15,001,931 | 18,697,951 |
| 経常利益 | 80,369 | △421,194 | 803,953 | △74,150 | 1,761,099 |
| 当期純利益 | 152,582 | △259,370 | 381,961 | 55,483 | 1,054,654 |
| 純資産 | 1,142,117 | 883,011 | 1,265,022 | 2,981,587 | 4,036,465 |
| ROE | 16.4 | － | 35.6 | 2.6 | 30.1 |
| BPS | 93.52 | 72.31 | 103.59 | 82.29 | 170.73 |
| EPS | 12.49 | △21.24 | 31.28 | 4.18 | 77.51 |
初値予想
マザーズにしては上場の規模が大きいものの、会社の知名度も高く、需給面でも大きな売り圧力がないことを踏まえると、意外に初値は期待できるかも知れません。2018年7月期には、経常利益ベースで大幅な黒字転換をしており、業績的にもこれからも引き続き、好調が期待できそうな内容です。
直近では、Sansan（4443）がベンチャーキャピタルのイグジット案件ながら健闘したことを考えれば、地合い次第では2倍にもなり得ると思われます。
3,000 〜 3,300円